IMPACT OF DEFAULT RISK IN THE REAL ESTATE SECTOR ON BANK PROFITABILITY AND STABILITY: EVIDENCE FROM VIETNAM

Tóm tắt

Nghiên cứu này xem xét tác động của rủi ro vỡ nợ khu vực bất động sản đến lợi nhuận và ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2010-2023. Tác giả sử dụng tích hợp ba cách tiếp cận gồm các ước lượng dữ liệu bảng theo POLS, FEM, REM, 2S-GMM; hồi quy phân vị; PVAR & kiểm định nhân quả Granger và mô hình Zmijewski X-SCORE để đo lường rủi ro vỡ nợ khu vực bất động sản. Kết quả nghiên cứu cho thấy rủi ro vỡ nợ khu vực bất động sản có tác động tiêu cực đến lợi nhuận và ổn định ngân hàng, nhưng mức độ tác động khác nhau tại các phân vị khác nhau. Bên cạnh đó, kết quả nghiên cứu còn cho thấy lợi nhuận và ổn định ngân hàng có mối quan hệ tích cực và nhân quả hai chiều. Ngoài ra, các biến kiểm soát đặc thù ngân hàng và vĩ mô đều có tác động đến lợi nhuận và/hoặc ổn định ngân hàng trên hàm hồi quy chung cũng như tất cả các phân vị được xét. Phát hiện của nghiên cứu có ý nghĩa quan trọng đối với các nhà quản lý doanh nghiệp, ngân hàng và hoạch định chính sách.